昨日大盘全天震荡分化，沪指延续反弹，创业板指迎来调整。截至收盘，沪指涨0.82%，深成指跌0.57%，创业板指跌16%。北向资金全天净卖出138亿元。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.86%，纳指跌0.49%，标普500指数跌0.72%。
在今日的券商晨会上，华泰证券认为，三点靴子落地，“小步慢跑”向顺周期做切换;中金公司指出，复苏为主线，风格应更均衡;华西证券认为，挖掘中特估下金控平台的机会。
华西证券：挖掘中特估下金控平台的机会
华西证券认为，在当前复杂的形势下，尤其是欧美部分银行被收购等事件冲击资本市场人民币国际化进程持续推进的背景下，国内金融机构的强监管、合规经营、高分红，受到更多国内外投资者的关注。若梳理五家金融控股类公司的股东性质、持股比例可以发现，部分金控的市净率PB低于1倍，市盈率在20倍以下，但盈利能力持续改善。
华泰证券：三点靴子落地，“小步慢跑”向顺周期做切换
华泰证券认为，回顾4月，A股继续存量博弈，热点快速轮动，“中特估”整体占优，TMT内部分化，传媒一枝独秀，背后是内外较大的不确定性下，投资者风险偏好摇摆不定。展望5月，政治局会议化解两个疑虑，明确三条主线;一季报指引年内利润增速底出现，单季度营收增速拐点已现;联储FOMC行将落地，相较5月加息幅度，市场更关注下半年的政策路径指引，整体赚钱效应或优于4月下旬。结构上，向顺周期切换仍是大势所趋，精选筹码结构较优，且财报或高频景气指引业绩拐点明确甚至有弹性的品种，建议关注白电、A股及港股医药、港股电商、传媒及景气或有明显催化的建筑与电子。
中金公司：复苏为主线，风格更均衡
中金公司指出，目前A股市场整体估值水平不高仍处于历史中低位，对于后市A股整体表现不用过于谨慎，当前位置市场机会仍大于风险。前期TMT领域受到集中关注，进入5月市场风格有望更为均衡。建议关注如下配置思路：基本面修复弹性大且政策继续支持的领域，如泛消费行业和地产链等。关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域，注重行情节奏。主题层面重点关注受益于“一带一路”、低估值国企修复相关板块。5月行业配置主要调整：上调电气设备、建筑装饰、保险、城市燃气;下调煤炭、钢铁、工程机械、软件、通信设备、家电、高端机械。5月行业配置结论：超配酒类、保险、电信服务、半导体、建筑装饰;低配钢铁、水务及环保、商贸零售、纺织服装、电商。
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