近期AI板块持续火爆，相关产品逼空式暴涨，计算机ETF、软件ETF近一个月涨幅均超20%。网传有些公募基金最新披露的净值大幅偏离估算净值，可能说明一些基金经理已经换仓allin了AI。
现阶段对于没上车的投资者不建议跟进，因为短期板块上涨较快，基本面支撑还没跟上。人工智能大模型技术确实还处在比较早的阶段，还未来得及反应在公司业绩上。所以基本面的改善和过快的上涨之间可能出现短期的矛盾，并且4月份是年报和一季报的披露期，这个阶段可能会迎来短期调整，建议投资者拉长战线，整体来说板块存在长期投资机会。后期如遇回调可逢低布局计算机ETF和软件ETF。
近几周，在AI+概念的催化下，相关板块接连创下惊人涨幅。医药板块在此期间虽然也曾有一些涨幅，总体而言却仍然迎来了相对剧烈的回调过程。在集采扰动和对盈利持续性的担忧的大背景下，医药行业在过去较长一段时间内出现了较大幅度的回撤。
但于此由于医药行业的业绩不错，较高的净利润也部分消化了高估值。CXO、疫苗、体外检测等细分行业都实现了较高增速。上述因素叠加，便导致目前医药行业整体的估值已经得到了比较充分的消化。中证生物医药指数当前估值在30x左右，处于历史上较低的位置，比19年初上一波医药大行情的起点的估值更低。
当前AI在医疗健康领域的应用主要包括医学影像、临床辅助决策、精准医疗、健康管理、医疗信息化、药物研发等领域，主要在辅助侧及数据侧应用广泛，以提高效率。未来AI医疗应用将更注重实用侧，医疗影像、AI制药、手术机器人等有望逐步走向成熟与兑现期。
据亚洲开发银行4日发布的《2023年亚洲发展展望》报告显示，中国经济正在快速恢复。3月底以来，PMI等相关经济数据的公布同样证实了这一观点。再加之财政资金、各项基建的落地，基建板块连续出现多日上涨行情，其中中字头基建股作为行业领头羊更是涨势居前。此外，4月4日，基础设施REITs相关通知的印发也为行情的走势“再添一把火”。
从投资端来看，2023年1~2月狭义基建投资增速9%，延续增长态势。建筑业新订单指数为50.2%，比上月下降19个百分点；建筑业从业人员指数为53%，比上月下降3个百分点；建筑业业务活动预期指数为67%，比上月下降1个百分点，均保持扩张态势。考虑到当前基建的资金端和项目端情况均表现良好，二季度基建投资或仍维持较高增速。
基建项目运作时间周期长，一般从融资到形成收入或产值的时滞在3~4个季度。去年政府债发行高峰在6月，而今年一季度有关部门新增专项债121862亿元，占全年专项债限额的32%，发行节奏较快。因此今年二季度开始，基建实物需求或将逐步兑现，利好基建相关产业链上的板块。
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