按照关键词分类法分析，目前已发行的ESG基金大多以低碳、环保为主题，国家“双碳”战略带来的绿色投资机遇十分显著。就重仓的基金来看，新能源产业链上下游企业获得了众多ESG主题基金的青睐。
业内人士认为，相比重仓白酒股，对新能源产业的投资显然更符合ESG的理念。公募主题基金常随着板块轮动产生风格漂移的现象，期待环境主题基金能够守住本心。
ESG主题基金已成立百余只
月23日，Wind发布统计结果称，根据WindESG投资基金板块的数据，截至2022年5月20日，73家基金公司共发行了160只ESG基金，总规模达到22611亿元。
具体来看，已发行的ESG基金中，既有在多个领域全方位布局的纯ESG主题和泛ESG主题基金，也有在ESG三个维度中的某一维度深耕的基金。
相较而言，专注于环境主题的基金规模显著超过专注于社会责任主题或公司治理主题的基金。在命名、制定投资目标或筛选投资标的时，出现“环境”、“环保”、“低碳”、“碳中和”、“气候变化”、“新能源”、“绿色”、“美丽中国”、“节能”等关键词的ESG基金超过半数。
来源：WindESG，截至2022年5月20日
举例来说，今年二季度以来成立的ESG基金都是环境主题基金，包括鹏华中证环保产业、华安低碳生活、嘉实绿色电力ETF、易方达中证内地低碳经济主题联接等。
就持仓情况来看，截至今年一季度末，环境主题基金重仓较多的股票包括宁德时代、隆基绿能、长江电力等，新能源产业链是这类基金投资的主线。
今年以来，监管机构已发布多份报告，支持公募行业发展ESG投资，特别是以环境主题为方向的绿色投资。
月26日，证监会官网发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，要求公募机构积极践行社会责任，督促公募行业履行环境、社会和治理责任，实现经济效益和社会效益相统一；引导公募行业总结ESG投资规律，大力发展绿色金融，积极践行责任投资理念，改善投资活动环境绩效，服务绿色经济发展。
月15日，上交所联合66家机构共同发布《资本市场价值投资与长期投资倡议》，其中提到，要拥抱绿色投资和责任投资理念，积极践行社会责任。机构投资者应在推动绿色投资和责任投资群体的形成方面发挥关键作用。
一位长期研究ESG投资的业内人士告诉记者，包含“碳中和”、“社会责任”这些关键词的是比较直接的ESG基金，除此之外，也有部分基金间接践行了ESG的投资方式，比如涉及农业、扶贫和创新等产品。总体而言，ESG主题基金近年来的发展十分迅速。
对于环境主题基金重仓新能源企业的现象，这位业内人士认为，“宁组合”的投资有实打实的责任投资成果，和ESG主题基金的初衷还是非常一致的。“长时间来看，在碳中和碳达峰的大背景下，像新能源这类投资是很符合ESG理念的，所以也不能单纯从蹭热点的角度去理解相关基金的配置。”
但与此她希望ESG主题基金能守住本心，“毕竟板块总有轮动，主题基金因大盘风格转换而出现风格漂移的现象也时有发生。”
产品业绩仍需探索
基于WindESG投资基金板块的统计显示，很多成立超过一年的ESG主题基金，其业绩都随着今年的市场震荡产生了一定的起伏。
具体来看，今年以来取得正收益的ESG主题基金较少，且基本都是债基，比如富国基金、兴业基金发行的绿色纯债产品，以及银华基金、广发基金发行的中债产品。
部分ESG主题基金则出现了较为严重的亏损，比如华北某公募的节能环保基金、华南某公募的环保优势基金等，今年以来均出现了50%以上的亏损。
拉长时间线来看，情况就好得多。万家社会责任定开和浦银安盛环保新能源成立三年左右，成立以来的累计回报均超过了30%。近期新发的几只环保主题基金截至目前也都是表现不俗，多只基金成立以来的业绩回报均超过了100%，这或与近期新能源赛道的强势反弹颇有关系。
从规模上来说，汇丰晋信的低碳先锋是ESG主题基金里规模较大的一只，基金规模合计97亿元，其后是工银瑞信生态环境基金，规模43亿元。规模较小的基金则有不少，WindESG投资基金板块内基金规模低于1亿元的产品就有9只。
就单只产品的规模而言，ESG主题基金目前仍是较为新鲜的品种。上述业内人士表示，目前ESG基金推广的最大难点仍是业绩，“规模和业绩是高度相关的，ESG目前并没有令市场信服的业绩表现。”
她认为，就国内资本市场而言，ESG投资的社会责任和业绩表现仍是矛盾的，这是行业发展目前面临的突出困境。“就产品成立的速度来说，这个市场算得上发展迅速。但是要这类产品真正‘破圈’，为大众所接受，我们还需要较长时间的探索和尝试。”
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